前些日子，下班刚到家，我太太就兴高采烈地说：我在支付宝上发现一个3.5%的「余额宝」，是不是很厉害？怎么可能？！余额宝这类货币基金的收益，已经很久没有超过3%了，可别被坑了。我拿过手机仔细一看，原来支付宝把「券商理财」频道搬到了首页，给了个大入口。
里面有不少产品，看上去还真的很像余额宝，收益也不错。
这些产品是什么呢？可以替代余额宝吗？
01它可以替代余额宝吗？
仔细研究了一下，我发现它们其实只能算是远房亲戚。哪里不一样呢？存过余额宝的朋友们应该都知道，余额宝是每天给咱们发收益的。比如存个1万，每天发个6毛钱。虽然不多，但我存了这些年来，没见过哪天亏钱。但看看这些「新宝宝」的业绩，可就有些波折了。从图里我们不难发现：这款产品，其实短时间内会出现小幅亏损。
另外，我还发现了一个小问题。平时，咱们把钱放在余额宝里，不论什么时候需要用钱，都可以及时取出。不会有手续费，还是很方便的。但你可别被「灵活申赎」这几个字给忽悠了，我仔细看了下买卖规则：如果买入这些「新宝宝」，没到7天就取出的话，会收取1.5%的手续费。
也就是说，取10000元的话，150元平白无故就没了。30天内要取的话，也要收0.1%。
说白了，不能像余额宝一样，做到无损耗随意存取。当然，不同产品之间，规则上会有一些细微区别。但7天内取钱这1.5%的手续费，基本跑不了。总而言之，无论是收益波动，还是赎回规则上，它和余额宝还是不太一样的。
02这类产品值得买吗？那么，这些产品到底是什么呢？
我们把页面往下滑，在基金档案中，就能找到答案。
原来，它们是短期纯债基金。
只不过，产品发行和管理人不是咱们熟知的基金公司，而是证券公司旗下的资产管理公司。
从投资方向来看，和基金公司发行的短债基金，是一致的——专门投资债券，不参与股票市场，力求获得稳健的收益。
整体来说，有两点挺值得肯定的。
1、它们的收益率，在短期投资品中，还算不错。
余额宝们的收益，最近这两年基本年化2%-3%。
现在好一些的现金管理产品，像招商银行的朝朝宝。收益大约年化3%左右。
但从最近的新闻来看，它们未来的收益可能也会下降。现金管理类规范文件近期即将落地，届时银行货币理财的投资范围将受限，收益或许会下滑。
考虑到这个因素，短期纯债基金年化平均3-4%的话，还是能让我们多赚一点。
2）波动控制得还不错
稳健配置的产品，我会特别关注一个数值：最大回撤。
*最大回撤，就是过去一段时间出现的最大亏损幅度，用来观察产品的稳定性。
一般来说，数值越接近0，越稳定。
咱们点进基金分析指标，就能找到：
券商理财专区里的几款产品，过去一年的数据是0.1%-0.4%。换句话说，过去一年买10000元，最多亏10-40元。我特地去翻了一下，基金公司发行的短债基金平均数据，是0.94%，高出不少。从数据上看，券商理财专区里这几款，是更稳的。所以，如果有1个月以上，一年以内用不到的钱，除了余额宝以外，还可以考虑这类短债基金，来增强收益。当然还是要提醒一下，要关注这类基金的赎回规则，尽量避免手续费的损失。
03一些小启发
这两年，很多朋友会发现，管理短期资金是越来越难了。
余额宝收益越来越低，创新型银行存款也逐渐消失。
大家都在忙着寻找替代品。
不过，支付宝上「新宝宝」们的出现，也给了我不少启发：
1、新产品正在出现，且慢慢往公募基金靠拢，保本产品逐渐退出历史舞台。
各类机构，比如证券公司、保险公司都在发行新的理财产品。
比如这一次，证券公司做了基金公司的新对手，发行了基金产品。
展示更透明，拥抱波动，会是理财产品的大势。咱们多学习、多尝试新的产品，打理手上的资金会更加轻松自如。
2、产品更加多样化
产品更加丰富，是一把双刃剑。
选择多了固然是好事儿，但对我们来说，选择难度也在提升。
平时买入一个产品之前，还是要多维度考察。
比如今天测评的这些产品，可不能因为灵活申赎，就把它们直接当成余额宝来买。
有没有赎回费、短期波动、甚至到账速度等等，都应该是咱们考量活期理财的维度。
